Ganhando dinheiro em mercados de baixa

Se você acha que só é possível operar no mercado de ações em períodos de alta, saiba que muitas pessoas ganham dinheiro também nos períodos de baixa. Elas utilizam, entre outros artifícios, o aluguel de ações.

A técnica consiste em você, não tendo uma ação, pegar de quem tem e vendê-la para um terceiro. Depois de algum tempo você recompra essas ações no mercado por um valor menor e devolve para quem lhe emprestou, ganhando a diferença entre o preço de venda e o preço de recompra. Não entendeu? Vejamos um exemplo.

Suponha que você ache que as ações da Petrobrás irão passar por um período de queda devido a baixa no preço petróleo. Comprar a ação seria uma idéia ruim, logo você irá vendê-la.

Mas como vender uma ação que você não tem? É simples: você liga na sua corretora e pergunta se alguém está querendo alugar X ações da Petrobrás. Havendo alguém, você aluga dele as ações por uma taxa anual e passa a ter a posse das ações pelo período combinado no ato do aluguel. Pronto, agora você tem as ações e pode vendê-las para quem quiser.

Quando o período do término do aluguel estiver terminando, você vai ao mercado e recompra as X ações por um preço menor do que você havia vendido e devolve para a pessoa que te alugou.

Imagine que você tenha vendido, depois de alugar, 100 ações por R$ 100 cada uma. Você teria embolsado R$ 10 mil na primeira operação. Se na época da recompra cada ação estiver valendo R$ 50, você ira gastar R$ 5 mil para recomprar e ficará com R$ 5 mil de lucro.

O locador também ganha

A pessoa que lhe alugou as ações também irá receber alguma coisa em troca, afinal ninguém é besta. É por isso que quando uma pessoa coloca uma ação para alugar ela precisa dizer qual a taxa de juros anual que ela quer receber pelo aluguel da ação.

O aluguel será o lucro dele e servirá para amenizar o prejuízo no período de queda, já que provavelmente ele pensa em manter as ações por muito tempo e não ver se livrar delas só por causa de um período turbulento..

A taxa de alguel é estipulada em base anual e é calculada proporcional ao prazo que você deteve a ação. Caso a taxa seja de 5% ao ano e você fique alugado por 6 meses, você irá pagar 2,5%.

Sendo assim o seu lucro no exemplo acima teria que considerar este custo, mas isso não vai mudar muito o sentido do exemplo.

Garantias

Para que você possa alugar uma ação, são exigidas algumas garantias, assim como para você alugar um apartamento.

Na corretora que liguei a garantia necessária era de 100% do valor a ser alugado mais uma margem em torno de 20%. Ou seja, para alugar R$ 10 mil de Petrobrás você precisaria ter por volta R$ 12 mil.

Isso acontece pois caso você venda uma ação e o preço começe a subir, indo contra você, o seu prejuízo pode ser praticamente ilimitado. É por isso que eles exigem esses 20% adicionais e ainda podem pedir para você depositar mais dinheiro caso a ação suba muito.

Ou seja, se você vende uma ação por R$ 100 e ela sobe para R$ 115 no outro dia, você esta tomando um prejuízo de 15% e pode ser solicitado a depositar mais dinheiro para manter a margem de segurança de 20% exigida.

Afinal, é muito importante para o mercado ter garantias de que ninguém vai dar calote em ninguém e isso evita que daqui há 1 ano, quando a ação estiver valendo R$ 2 mil cada, você ligue para sua corretora e diga: “Não tenho os R$ 200 mil para recomprar as ações de volta”.

Disponibilidades e taxas

Segundo apurei, há várias ações para se alugar, com bastante oferta e procura. É claro que entre elas estão Petrobrás e Vale. Mas há também boa oferta de ações de bancos, siderúrgicas, varejistas, etc.

Também fui informado de que as ações mais líquidas, como Petrobrás e Vale, possuem uma taxa anual que gira em 1,5% e 2% ao ano. Só isso!

Já para algumas outras ações menos líquidas as taxas podem ser de 3%, 4%, ou 15% em casos extremos.

Cuidados

O aluguel de ações é uma ótima opção para os períodos de queda e também é mais seguro que as vendas à descoberto, nas quais você não possui as ações que vende.

Ainda assim, quando fizer o aluguel é aconselhável que você se atente ao prazo para devolver as ações e que também use um stop de compra, para o caso do preço subir muito. Isso evita que você tenha que recomprar as ações a um preço astronômico daqui algum tempo.

http://www.monacoonline.com.br/blog/?p=171

Isso mesmo, mas lembrando... tem que usar STOP

Um exemplo fácil pra esse texto que o Mauro postou acima, é que antes da divulgação do balanço da vale ontem, como todos desconfiavam ser ruim(o que faria as ações baixarem), houve um grande aumento no aluguel das ações dela.

Inclusive aqui na minha corretora, Felipe, alugamos bastante.

Falando em aluguel da VALE...

CVM se pronuncia sobre aluguel anormal de ações da Vale

"Do ponto de vista da estratégia, o agente ou os agentes que fizeram esse grande aluguel de ações da Vale podem ter perdido uma elevada quantidade de recursos, principalmente se não protegeram a venda a descoberto com o uso de opções. Já que o aluguel pressupõe a venda para recompra a menor preço e no final das contas os ativos subiram.

Rogé, que é especialista em opções, explicou uma forma de se fazer esse tipo de operação sem correr risco de alta da ação. A estratégia consiste em alugar o papel, fazer a venda a descoberto e ao mesmo tempo comprar uma opção de compra.

"Isso se chama opção de venda sintética. O agente ganha dinheiro com a queda do papel sem correr o risco ilimitado no caso de alta do preço do ativo." "

Leia a matéria inteira do pronunciamento da CVM: http://www.valoronline.com.br/?online/investimentos/12/6103438/cvm-se-pronuncia-sobre-aluguel-anormal-de-acoes-da-vale#ixzz0fGpNNlwU

Oi galera, sobre o assunto eu recomendo um livro do Alexander Elder:

Aprenda a Operar Vendido e Vencer na Bolsa em Queda

Eu achei bem esclarecedor. Só é ruim o preço absurdo de 90 reais, como todos os outros livros do autor :S

Senhores, para quem gosta de operar vendido, uma maneira é operar descoberto no intraday. Entretanto, somente é possível fazer via Mesa.