MRFG3 - Marfrig

Empiricus encaminha questionamentos sobre Marfrig à SEC
Analistas continuam a apontar inconsistências contábeis em balanço; empresa nega

http://exame.abril.com.br/mercados/noticias/empiricus-encaminha-questionamentos-sobre-marfrig-a-sec

Empiricus Investimentos x Marfrig

Short, short e short em MARFRIG. Me permitam aqui algumas linhas sobre a questão: Nossa research house, que tem clientes institucionais nacionais e estrangeiros, está fazendo uma due dilligence contábil na companhia. Levantamos, e continuaremos a lhes mostrar, uma série de inconsistências contábeis que, propositadamente, buscam subestimar o grau de endividamento da companhia, mantendo artificialmente os covenants de suas emissões sob controle. Mostraremos também para vocês como a empresa se utilizou do IFRS indiscriminadamente para ajustar passivos anteriores a data de adoção da nova prática contábil. Se os balanços de 2009 a 2011 fossem republicados, em conformidade com a realidade e com as normas contábeis, todos os bonds e debêntures da companhia disparariam suas cláusulas de resgate antecipado, e a empresa entraria em default. A Marfrig comprou, nos últimos 4 anos, 40 empresas, e se tornou uma colcha de retalhos. Já está colocando à venda de volta estes ativos. Hoje precisa - urgentemente - levantar R$ 2,2 bilhões. Temos sido extremamente técnicos e elegantes com a Marfrig. Por sua vez, a companhia não tem agido da mesma forma para conosco: - Não respondem às nossas cartas. Formalmente, se dão apenas a dizer que nossos levantamentos são "infundados". Mostram-se blasé em relação à situação; - No dia a dia, o DRI da companhia tem procurado pessoas de nosso relacionamento para que nos façam chegar aos ouvidos que estão irritados conosco, e que a KPMG elaborará uma carta completa às nossas perguntas. A empresa de auditoria já se pronunciou dizendo que não fará tal carta. E mais, diz o DRI ainda, que o Molina, em pessoa, quer ter uma conosco. Estamos seguros de o Sr. Marcos Molina não tem condições, sejam técnicas, seja por conta do seu viés natural, de responder a essas questões. Ademais, pusemo-las por escrito, posto que são técnicas, analíticas. Por que não se dão a respondê-las da mesma forma? Os controladores da Marfrig têm tratado aqueles que dissonam de suas opiniões acerca da qualidade de seus ativos de forma intimidadora e engendrada, como por exemplo emprestando - eles próprios - ações para alugar aos hedge funds que querem shortear o papel, exercendo - em seguida - forte pressão compradora sobre as próprias ações. No dia seguinte à manipulação de preços, exigem o papel de volta, squeezing esse pessoal honesto, e que se move tão somente pela técnica. Controladores da Marfrig, eu, Marcos Eduardo Elias, vou lhes dizer algo: Essa batalha que aqui travamos para que tenhamos à mostra a realidade econômica e contábil da companhia é incerta: - Do nosso lado, temos um corpo de auditores e analistas competente, alguns advogados, e nossos honestos, repito, honestos clientes de L&S; - Do vosso lado estão os grandes bancos, e os bancos de investimentos, o próprio corpo executivo e o caixa que lhes resta; Não no iludimos com a vitória, posto que - de fato - não há o que vencer. E já conhecemos alguns defuntos nesta briga, gente inteligente, trabalhando em banco estrangeiro, e que não conseguiu publicar research report dando target price à Marfrig de 99 centavos. É uma briga de Davi e Golias. Não somos os pioneiros, portanto. Nem somos os mais inteligentes, pois que há gente brilhante que já lhes sucumbiu. Mas somos independentes, incompráveis, destemidos, e vamos até o fim. Diz um velho ditado samurai: "Quando desembainhamos uma espada à luta, esta só volta à bainha com sangue, mesmo que seja o nosso próprio sangue".

MARFRIG (MRFG-NM) / JSL (JSLG-NM) - FATO RELEVANTE

(21/12) MARFRIG (MRFG-NM) / JSL (JSLG-NM) - Fato Relevante
DRI: Ricardo Florence Dos Santos (Marfrig)
DRI: Denys Marc Ferrez (JSL)

As empresas enviaram o seguinte fato relevante:

As Administracoes da Marfrig Alimentos S.A. ("Marfrig" - Bovespa: MRFG3; ADR
nivel 1: MRTTY) e da JSL S.A. ("JSL" - Bovespa: JSLG3) vem a publico, nos termos
da Instrucao CVM n 358/02 e do 4 do art. 157 da Lei n 6.404/76, comunicar
seus acionistas e ao mercado em geral que firmaram nesta data acordo nao
vinculante estabelecendo bases para a negociacao, dentre as operacoes abaixo
mencionadas, da transferencia a JSL da gestao das operacoes logisticas da
Marfrig, incluindo todas as etapas de transporte e armazenagem dos seus produtos
no Brasil ("Operacao").

A Marfrig, uma das maiores empresas Globais de Alimentos, ao transferir a gestao
das suas operacoes logisticas no Brasil a JSL, maior empresa de logistica do
pais com base no modal rodoviario, busca um fornecedor que lhe assegure a melhor
qualidade e seguranca, conjuntamente com a capacidade de acompanhar o seu
crescimento com solucoes integradas para toda sua cadeia logistica, garantindo a
execucao pelo melhor custo-beneficio.

Do outro lado, a JSL esta unicamente posicionada para prestar esses servicos por
ser, no Brasil, o maior operador logistico de servicos dedicados a cadeia de
suprimentos atraves de solucoes integradas e de forma customizada, com atuacao
nos mais variados setores da economia brasileira.
Descricao da Operacao

A celebracao dos contratos definitivos e a propria implementacao da transacao
estao sujeitas ao resultado da negociacao entre as partes e obtencao das
respectivas autorizacoes societarias. A Operacao contemplara:

? Prestacao de Servicos de Gestao da Cadeia Logistica

A JSL passara a prestar, por um periodo de 10 anos, servicos de gestao
administrativa, gestao de logistica, gestao de transportes e gestao da operacao
de armazens e frete para a Marfrig em todo territorio brasileiro ("Contrato de
Gestao"), tornando-se, assim um aliado-chave da Marfrig na consolidacao das
estrategias e das operacoes logisticas, atraves do desenvolvimento dos planos de
melhoria e coordenacao de sua execucao.

? Aquisicao de Ativos da Marfrig

Sujeito a celebracao do Contrato de Gestao, a JSL adquirira da Marfrig
determinados ativos logisticos, proprios para a operacao de produtos
refrigerados, pelo valor de R$150 milhoes ( cento e cinquenta milhoes de reais).

? Operacao de Centros de Distribuicao da Marfrig

Prestacao de servicos de recebimento, armazenagem, movimentacao, distribuicao e
expedicao de bens e produtos nos centros de distribuicao.

Beneficios Esperados da Operacao

A expectativa da JSL no negocio e expandir seus servicos na cadeia
frigorificada, com um servico de alto valor agregado, consolidando-se como lider
no setor. A JSL colocara a disposicao da Marfrig o maior portfolio de servicos
logisticos do Brasil, que possibilitara a melhoria da qualidade e aumento da
capilaridade da distribuicao das marcas e produtos envolvidos, atingindo uma
malha de distribuicao mais abrangente e um numero maior de clientes finais, num
nivel mais elevado de servicos e com grande potencial de reducao de seus custos
logisticos, garantindo os mais altos padroes de sustentabilidade, qualidade e
seguranca alimentar, fortalecendo e diferenciando ainda mais sua posicao no
mercado de alimentos.

Condicoes para a Realizacao da Operacao

A celebracao dos contratos definitivos esta sujeita a conclusao, ate 30 de
janeiro de 2012, da negociacao entre a Marfrig e a JSL dos termos e condicoes
definitivos do Contrato de Gestao e dos demais contratos que contemplarao os
outros negocios acima mencionados.

As empresas tambem acordaram que os contratos definitivos nao deverao afetar os
acordos atuais com seus fornecedores, colaboradores e prestadores de servicos,
que deverao ser mantidos e respeitados.

As administracoes da JSL e da Marfrig manterao o mercado informado dos
desdobramentos do assunto em questao

Sao Paulo, 21 de dezembro de 2011.

São Paulo, 30 de janeiro de 2012 - A MARFRIG ALIMENTOS S.A.

(BM&FBOVESPA: MRFG3, ADR Nível 1: MRTTY), comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que, após 38 anos dedicados ao desenvolvimento da avicultura e da suinocultura brasileira, 5 deles à frente das operações de Aves, Suínos e Industrializados do Grupo Marfrig no Brasil, Mayr Bonassi, 62 anos, CEO da Seara Alimentos, anunciou que irá se aposentar no final deste ano de 2012. Até lá, Mayr fará a transição do cargo para seu substituto e atuará na companhia como Membro do Conselho Consultivo. Mayr se uniu ao Grupo Marfrig para implantar o negócio de Aves e Suínos e comandou o processo de integração das empresas e ativos que compõem hoje a Seara, uma das maiores empresas brasileiras produtoras e exportadoras de alimentos. Durante sua gestão, a Seara modernizou e otimizou seu parque industrial, melhorou e desenvolveu novas e inovadoras linhas de produtos, ganhou market share e projeção internacional.

David Alan Palfenier, 55 anos, que atuava como Presidente da ConAgra Foods, Consumer Foods International, substituirá Mayr Bonassi no comando da Seara a partir de fevereiro. David ingressou na ConAgra em 2004 como vice-presidente sênior de marketing e, em seguida, atuou como presidente de várias unidades de negócios como a de Alimentos Congelados, Enlatados, Frios, Marcas Especiais e Snacks, incluindo marcas e linhas de produtos inovadoras nos Estados Unidos e internacionalmente. Antes da ConAgra Foods, David trabalhou por 13 anos na PepsiCo, inclusive como presidente da empresa no Brasil, após 8 anos na Procter & Gamble. David Palfenier é bacharel em administração de empresas com ênfase em marketing pela Eastern Washington University.

Marfrig divulga nota sobre acidente que matou quatro em curtume

[...] Confira a nota na íntegra
“Marfrig informa que o acidente envolvendo a unidade de curtume no município deBataguassu (MS) já foi controlado e que os funcionários atingidos já foram removidos e estão sendo atendidos pela Santa Casa local. O curtume foi evacuado e, em conjunto com a polícia civil e técnica, a causa do acidente está sendo apurada. Informações preliminares indicam que houve uma reação química decorrente de manipulação de insumos inerentes da atividade de curtume. Executivos da empresa estão no local empenhados na prestação de atendimento aos funcionários atingidos e suas famílias. Assim que as informações estiverem esclarecidas a empresa voltará a informar. A unidade frigorífica de Bataguassu, próxima ao curtume, não foi atingida pelo acidente." [...]

http://www.correiodoestado.com.br/noticias/marfrig-divulga-nota-sobre-acidente-que-matou-quatro-em-curt_140122/

Fato Relevante

São Paulo, 13 de fevereiro de 2012 - Nos termos do artigo 157, § 4º da Lei 6.404/76 e do disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 358, de 03 de janeiro de 2002 ("ICVM 358"), a Marfrig Alimentos S.A. (“Companhia” – BM&FBovespa: MRFG3; ADR nível 1: MRTTY), comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral, em seqüência ao fato relevante divulgado em 18 de setembro de 2011, a conclusão do processo de due diligence e a celebração de contrato definitivo, irretratável e irrevogável para a venda do negócio de serviços de logística especializada para redes de serviço rápido de alimentação dos EUA, Europa, Oriente Médio, Oceania e Ásia de sua subsidiária Keystone Foods LLC. para a empresa The Martin-Brower Company, L.L.C.

O preço de venda agregado dos ativos e negócios foi confirmado em USD 400 milhões de dólares americanos (USD 400.000.000,00) e as partes programaram a liquidação da operação para o dia 30 de março de 2012, incluindo a obtenção neste 1º trimestre de 2012 das aprovações societárias e legais usuais para este tipo de transação.

A venda desses ativos de logística permitirá ao Grupo Marfrig focar estrategicamente em seu negócio principal, que é o desenvolvimento, a produção e a comercialização de alimentos industrializados à base de carne de aves, bovina, suína, ovina e de peixes, em escala global.

Ricardo Florence dos Santos
Diretor Executivo de Estratégia Corporativa e Relações com Investidores
Marfrig Alimentos S.A.

Fato Relevante

São Paulo, 16 de Fevereiro de 2012 - As Administrações da Marfrig Alimentos S.A. (“Marfrig” – BM&FBovespa: MRFG3; ADR nível 1: MRTTY) e da JSL S.A. (“JSL” – BM&FBovespa: JSLG3) vêm a público, nos termos da Instrução CVM nº 358/02 e do § 4º do art. 157 da Lei nº 6.404/76, comunicar a seus acionistas e ao mercado em geral que, em referência aos Fatos Relevantes publicados nos dias 21 de dezembro de 2011 e 31 de janeiro de 2012 sobre acordo para a transferência à JSL da gestão das operações logísticas da Marfrig, (“Operação”), decidiram de comum acordo estender até o dia 14 de março de 2012, o prazo para negociação final das bases da Operação e das premissas técnicas e operacionais que regerão tal contrato. A JSL e a Marfrig ratificam que a celebração do contrato definitivo está sujeita à conclusão dos termos e condições definitivos da Operação, até 14 de março de 2012.

Ricardo Florence dos Santos Denys Marc Ferrez
Diretor Executivo de Estratégia Corporativa Diretor Executivo Administrativo e e Relações com Investidores Financeiro e de Relações com Investidores
Marfrig Alimentos S.A. JSL S.A.

Resultado do 4º Trimestre de 2011

A empresa divulgou prejuízo líquido de R$ 138,6 M no 4T11, contra um lucro líquido de R$ 161,1 M no 4° trimestre de 2010 e um prejuízo de R$ -540,0 M no terceiro trimestre de 2011. A receita líquida atingiu R$ 1,1 B no 4° trimestre de 2011, uma variação de -2,1% em relação ao trimestre ligeiramente anterior e decréscimo de 7,4% em relação ao 4T10.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 25,62% contra 24,91% no trimestre anterior e 18,69% no 4° trimestre de 2010.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 13,3 B, acréscimo de 0,6% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 5,7 B neste trimestre, o que representou uma variação de -9,8% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2010.

Nestes três meses, a ação oscilou 39,31% contra 8,47% do Ibovespa, enquanto que o valor de mercado alcançou R$ 3,0 B contra R$ 5,3 B no 4° trimestre de 2010.

(02/05) MARFRIG (MRFG-NM) - Fato Relevante
DRI: Ricardo Florence Dos Santos (Marfrig)

A empresa enviou o seguinte fato relevante:

Sao Paulo, 02 de maio de 2012 - Nos termos do artigo 157, paragrafo 4o da Lei 6.404/76 e do disposto na Instrucao da Comissao de Valores Mobiliarios ("CVM") n 358, de 03 de janeiro de 2002 ("ICVM 358"), a Marfrig Alimentos S.A. ("Companhia" - BM&FBovespa: MRFG3; ADR nivel 1: MRTTY), em sequencia ao fato relevante divulgado em 13 de fevereiro de 2012, comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral a liquidacao em 30 de abril de 2012 da operacao de venda do negocio de servicos de logistica especializada para redes de servico rapido de alimentacao dos EUA, Europa, Oceania e Asia de suas subsidiarias Keystone Foods LLC e McKey Luxembourg Sarl. para a empresa The Martin-Brower Company, L.L.C, no valor de USD 390,1 milhoes de dolares americanos, recurso estes ja disponiveis no caixa da Companhia.

A companhia esclarece que a liquidacao do valor residual de USD 9,9 milhoes de dolares americanos se dara apos aprovacoes societarias e legais em curso referentes as operacoes de Dubai, Emirados Arabes e Malasia e que tem previsao de conclusao nas proximas semanas.

A venda desses ativos de logistica permitira ao Grupo Marfrig focar estrategicamente em seu negocio principal, que e o desenvolvimento, a producao e a comercializacao de alimentos industrializados e de valor adicionado com base em carne de aves, bovina, suina, ovina e de peixes, em escala global.